赌对了基金净值嗖嗖上涨,同时在渠道加大营销力度,基民大量买入。运气都有耗尽的时候,但此时基金的规模已经大量增加,而基民由于亏损不忍赎回,使得基金可以长时间的褥羊毛收取管理费。
只是没想到,金鹰核心资源精选基金,在今年上半年把这个套路演绎得如此淋漓尽致。
1,一季报初露端倪:重仓个股,特别是次新股
根据金鹰核心资源进行基金的一季报,截止今年一季度末:
总份额:约1.019亿份
总规模:约1.569亿元
而其仓位为91.42%,其中十大重仓股占基金资产净值72.35%,高度集中!
在十大重仓股中,我们可以看到,其中次新股有5只,持仓比例为36.95%,金鹰核心资源进行对次新股的厚爱,由此可见一斑。
不过,在今年一季度股灾的影响下,次新股并没有太好的表现机会。再加上金鹰核心资源的高仓位,使得金鹰核心资源基金在今年一季度大亏17.19%,跑输业绩比较基准7.27个百分点。
2,次新股起飞,赌运来了,散户也来了
五月中旬开始,市场走出了一波极大的次新股行情,很多今年上市的次新股涨幅翻倍。
与此同时,我们看到金鹰核心资源基金净值的走势基本和次新股行情一致,单位净值从5月18日的1.295元,涨到7月4日的1.847元,短短一个半月的区间涨幅高达42.63%!
同期的创业板指涨幅7.91%,上证指数涨幅5.72%。
这样惊艳(毒药)的业绩,散户们趋之若鹜。
根据金鹰核心资源二季报披露的信息,截止6月30日,金鹰核心资源的规模高达8.096亿元,对应的份额则为4.588亿份。其中个人投资者占比98.59%!
也就是说,散户在二季度净申购的份额超过3亿份!增幅达到200%!
3、极致的二季报:一把梭!次新股!
我们接着翻看金鹰核心资源的二季报,证实了金鹰核心资源二季度末净值的大幅攀升,来自对次新股的放手一赌。
截止二季度末,金鹰核心资源的仓位下降为74.98%。
不过,其十大重仓股合计持仓依然高达71.44%。而其所有的持仓99%都集中在14只股票中(其中11只是次新股),如下图。
和二季报相比,前十大重仓股中,除了秀强股份和迅游科技,其余全部换掉,投机性之强由此可见端倪。
4,2个月暴跌27.56%!深度套牢散户,获得规模(管理费)!
至此,金鹰核心资源的操作路径已然清晰:
在一季度重赌次新股的基础上,二季度放手一搏,几乎全部仓位都压到新上市的次新股上(特别是在二季度上市的次新股上)。
次新由于资金的推动带来股价上涨,从而买入的基金净值上涨,吸引了散户买入基金......
最终,在次新股旁氏效应无法持续的情况下,金鹰核心资源净涨幅戛然而止,截止9月27日,金鹰核心资源自7月6日以来暴跌27.56%!远远高于创业报指(4.68%)和上证指数(0.27%)的跌幅!
但对于金鹰核心资源基金来说,则是最大的赢家。因为通过这一次对次新股之“赌",其规模由1.5亿元扩充到8亿多,由此可以高枕无忧的收取管理费,因为散户被套往往不愿赎回,等待着回本的那一天。
5、三问金鹰基金
第一问:
众所周知,公募基金的核心思想是组合(如监管要求持股不能高于10%),也就是将投资尽可能的分散风险。虽然你们的持股不违规,但是几乎全部资产只“赌”一类风格的投资手法,请问就是贵司追求的投资原则吗?
如果不是,贵司的风控何在?投资者的利益贵司何曾考虑过?
第二问:
贵司在金鹰核心资源的投资目标中称,“以深入的基本面分析为基础,通过投资于拥有或者预期将注入稀缺资源的个股。”
请问,仅仅一个季度,10只重仓股中换掉8只,难道这就是贵司所宣称的基本面分析?请问贵司的基本面分析看多长时间?难道一个季度,这些公司的基本面就发生了翻天覆地的变化吗?
第三问:
最后想问贵司,究竟是次新股的价值被发现,贵司投资后股价上涨,从而带来基金净值的上涨?还是因为贵司基金的大量买入,推动了次新股股价上涨,进而造成了基金净值的上涨?
股市近乎全部资产押仓次新股,贵司究竟看重了次新股什么样的价值?